Alphabet, empresa matriz de Google, está vendiendo un raro bono a 100 años en libras esterlinas como parte de una gran emisión de deuda en varias monedas. Con esta operación, se convierte en la primera empresa tecnológica que intenta un bono de un siglo desde que IBM lo hizo en 1996. El bono formará parte de la primera emisión de Alphabet en libras. Además, la compañía está recaudando 20.000 millones de dólares mediante bonos en dólares, una cifra aumentada desde los 15.000 millones previstos inicialmente después de recibir pedidos por más de 100.000 millones. También se planea una emisión en francos suizos.
La parte en dólares del acuerdo incluye hasta siete tramos. El más largo, un bono a 40 años con vencimiento en 2066, se espera que se fije alrededor de 0,95 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, por debajo de la estimación inicial de 1,2 puntos. La mayor demanda se concentró en los plazos cortos, con el tramo a tres años fijado en unos 0,27 puntos por encima de los bonos del Tesoro.
Por qué Alphabet pide dinero en varias monedas y regiones
Según un banquero cercano a la operación, emitir deuda en distintas monedas permite a Alphabet diversificar su base de inversores, especialmente cuando las necesidades de capital de las grandes tecnológicas siguen creciendo. Depender solo del mercado en dólares podría generar desequilibrios entre oferta y demanda. Además, los mercados en libras ofrecen tipos de interés más bajos que los bonos en dólares, lo que hace el bono a 100 años más económico.
Este aumento de la deuda llega pocos días después de que Alphabet dijera que podría gastar hasta 185.000 millones de dólares en inversión de capital este año, aproximadamente el doble que el año pasado, para impulsar sus proyectos de inteligencia artificial, como Gemini, y su infraestructura en la nube. La deuda a largo plazo de la empresa ya se ha cuadruplicado hasta los 46.500 millones de dólares en 2025, aunque aún mantiene 126.800 millones en efectivo.
Un año récord para la deuda de las grandes tecnológicas
Alphabet no es la única compañía que acude al mercado de bonos. Oracle recaudó recientemente 25.000 millones de dólares en una venta de bonos que atrajo pedidos por 129.000 millones. Analistas de Morgan Stanley esperan que las grandes empresas tecnológicas pidan prestados unos 400.000 millones de dólares este año, frente a los 165.000 millones de 2025. Este aumento podría llevar la emisión total de bonos corporativos de alta calidad en Estados Unidos a un récord de 2,25 billones de dólares.
Bank of America, Goldman Sachs y JPMorgan están gestionando las emisiones de Alphabet en las tres monedas.
